本站讯息，日前国泰纳斯达克100ETF基金公布一季报开yun体育网，2025年一季度最新界限131.86亿元，季度净值涨幅为-8.44%。
从功绩表露来看，国泰纳斯达克100ETF基金往时一年净值涨幅为7.05%，在同类基金中排行137/281，同类基金往时一年净值涨幅中位数为7.47%。而基金往时一年的最大回撤为-22.57%，设立以来的最大回撤为-30.03%。
从基金界限来看，国泰纳斯达克100ETF基金2025年一季度公布的基金界限为131.86亿元，较上一期界限144.05亿元变化了-12.18亿元，环比变化了-8.46%。该基金最新一期钞票成就为：股票占净值比89.32%，无债券类钞票，现款占净值比5.79%。从基金捏仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.87%，第一大重仓股为苹果（AAPL），捏仓占比为8.51%。
国泰纳斯达克100ETF现任基金司理为艾小军。其中在职基金司理艾小军已从业11年又103天，2023年5月10日追究接办惩办国泰纳斯达克100ETF，任职时分累计讲述为38.54%。现在还惩办着30只基金居品（包括A类和C类），其中本季度表露最好的基金为国泰黄金ETF（518800），季度净值涨幅为18.66%。
对本季度基金运作，基金司理的不雅点如下：一季度,环球经济环境不时呈现出复杂多变的态势。特朗普政策的不细目性推高市集不细目性,好意思股承压回调。货币政策方面,好意思联储召开了3月FOMC会议,以全票赞同的投票效已然定保管基准利率4.25%-4.50%不变。在缩表方面,除鹰派票委Waller示意不撑捏放缓缩表外,其余票委承诺缩表。从4月开动,委员会将放缓减少其证券捏有量的速率,将好意思国国债的每月赎回上限从250亿好意思元降至50亿好意思元。经济数据来看,一季度的好意思国经济数据举座指向经济具备韧性,但同期也存在一定隐忧,不时呈现“休戚各半”的趋势;通胀粘性有所露馅。好意思国3月Markit环球服务业PMI为54.3,高于预期及前值,而好意思国3月Markit环球制造业PMI为49.8,步入萎缩区间,低于预期、低于前值。办事市集方面,好意思国2月非农新增办事东说念主数低于预期,休闲率小幅高潮,中期办事市集或仍有冷却趋势。通胀方面,CPI自满出通胀回落趋势,但好意思国2月中枢PCE物价指数同比增长2.8%,高于预期及前值,粘性有所突显,这可能对好意思联储翌日的降息节拍产生影响。举座来看,好意思联储12月降息后,市集对2025年利率政策的不对加重,重复特朗普政府政策预期的不细目性,导致市集波动。另一方面,DeepSeek的横空出世引起了市集对大说话模子算力需求的担忧,动摇了好意思国科技股的估值基础。一季度,纳指100指数下降8.25%,标普500下降4.59%。聚焦到好意思股科技层面,龙头科技股均将生成式东说念主工智能行为现阶段政策要点,并大多上调关系干预。在算力降本、模子迭代、端侧AI等一系列手艺、应用蜕变的鼓吹下,生成式AI行情有望不时演绎。咱们始终看好好意思股科技龙头通过深厚研发实力将预期达成为功绩的技艺,以纳斯达克100指数为代表的好意思国科技板块始终具备投资价值,但短期波动较大,需要警惕回调风险。本基金本讲明期内的净值增长率为-8.44%,同期功绩相比基准收益率为-8.20%(注:同期功绩相比基准以东说念主民币计价)。4.5惩办东说念主对宏不雅经济、证券市集及行业走势的简要瞻望瞻望后市,现时标普、纳指有所回调,波动加大。始终看,产业周期加快和宏不雅环境自由是好意思股保管高估值的基础,但现时宏不雅波动风险正在放大。宏不雅来看,跟着办事市集缓缓放缓,去通胀进入平台期,加上特朗普关税政策短期内可能激励市集对供应链老本高潮和环球营业摩擦的担忧,2025年好意思股的宏不雅波动风险或将捏续放大。产业方面,聚焦到好意思股科技层面,龙头科技股均将生成式东说念主工智能行为现阶段政策要点,并大多上调关系干预。咱们将捏续海涵龙头公司的功绩达成情况。功绩的达成是估值处于合理水平的必要条款,因此需捏续追踪传统业务利润增速和研讨,以及AI业务孝顺的增量是否合乎预期。AI手艺方面,一方面咱们将捏续海涵顶端模子技艺是否大约再次升级,从而催生卑劣应用出生;另一方面,咱们也不时海涵B/C端对应用居品的付费意愿。总体看,2025年好意思股的波动可能进一步放大,短期也曾需要警惕宏不雅政策风险。但产业端,咱们看好中始终好意思股科技龙头应用AI手艺实现功绩捏续增长的后劲,好意思国市集有望始终受益于东说念主工智能所带来的科技蜕变红利。好意思联储降息周期+AI产业发展的布景下,标普500ETF、纳指ETF等也曾值得海涵。
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